Bancaria n. 5/2013


Mensile dell'Associazione Bancaria Italiana

 

Editore
Bancaria Editrice
Anno
2013
Disponibilità
Disponibile
Prezzo Copertina € 15,00
IVA assolta dall'editore

Presentazione

 

CONTRIBUTI - Il contributo della finanza all’economia reale. Dalla fisiologia alla patologia? / Financial systems and economic growth: a critical relationship?
La conoscenza della relazione tra finanza ed economia reale riveste una grande importanza sia dal punto di vista della regolamentazione dei sistemi finanziari, sia da quello delle scelte strategiche degli intermediari. Storicamente è stata verificata una relazione causale positiva, anche sulla base di numerose analisi empiriche.Tuttavia negli ultimi anni sono emerse evidenze di segno opposto che forniscono elementi per una valutazione critica di una logica di «finanza per la finanza», che rappresenta un rischio per la stabilità e un danno per l’economia reale.Valutazione che è utile per un ripensamento di strategie e di modelli.

The study of the relationship between finance and growth has a great importance both for financial systems’ regulation and for intermediaries’ strategic choices. Many empirical researches underlined in the past a positive evidence not confirmed in recent years. Focusing on advanced economies, after the crisis, the research is now underlying the effects of «too much finance», with innovation causing fragility and speculative bubbles, hampering growth.
CONTRIBUTI - La crisi delle Cajas de Ahorros in Spagna: implicazioni e insegnamenti / The lessons from the crisis of Cajas de Ahorros in Spain
La crisi delle Cajas de Ahorros, che a partire dal 2009 ha diffuso instabilità all’interno del sistema bancario spagnolo, è stata causata principalmente dal forte coinvolgimento di queste banche nel sostegno finanziario del property development ed è stata gestita dalle autorità con un mix di strumenti e un timing che appaiono per molti aspetti peculiari, ma anche parziali e tardivi rispetto a quanto riscontrato in altri paesi. L’esperienza spagnola suggerisce quindi diverse implicazioni sotto il profilo delle politiche di supervisione bancaria e di gestione del fattore too big to fail.

The Cajas de Ahorros crisis in Spain was mainly caused by the involvement of these banks in the financial support to property development. The approach adopted by the Authorities has shown the limits of the restructuring process. A key lesson from the Spanish experience therefore is related to the need of banking supervision systems able to ensure financial stability and efficiency and to avoid the «too big to fail» consequences.
FORUM - Banche cooperative e stabilità finanziaria. Evidenze empiriche dalla recente crisi finanziaria in alcuni paesi europei / Cooperative banking and financial stability. Evidence from the recent financial crisis in some European countries
Il presente lavoro, sulla base di un campione di banche appartenenti a undici paesi dell’Unione europea nel periodo 2001-2010, esamina la solidità delle banche di credito cooperativo rispetto ad altre forme istituzionali (casse di risparmio e banche commerciali) e studia l’impatto della loro presenza sulla stabilità bancaria. Le evidenze empiriche indicano nelle banche cooperative il modello più stabile, specialmente durante gli anni della recente crisi finanziaria. Inoltre, i risultati ottenuti segnalano che le banche cooperative esercitano effetti positivi e significativi sulla stabilità bancaria media, sebbene limitatamente ai periodi di stress finanziario. Tale conclusione concorre a riaccendere il dibattito sul ruolo delle banche con finalità mutualistiche all’interno dei sistemi finanziari, ponendosi in contrasto con quel filone di letteratura che identifica nella presenza di questi intermediari una delle cause della fragilità dei sistemi bancari. Gran parte dei sistemi bancari con sostenuto orientamento cooperativo ha dimostrato, invece, una migliore capacità di sopportare periodi di crisi, sperimentando minori cali di fiducia del pubblico nella stabilità bancaria. 

Based on a sample of banks from eleven European countries over the period 2001-2010, this paper examines the stability of cooperative banks in comparison with other business models, as well as the specific role played by cooperative banks in determining banking soundness. Our findings show that cooperative banks do exert positive and significant effects on average bank stability, although only in periods of financial distress. This contrasts with studies which blame the fragility of banking systems on the presence of non-profit maximizing entities. Largely mutualized banking systems demonstrate a better ability to withstand periods of crisis, preserving stronger customer confidence in bank stability.
SISTEMI GESTIONALI - Rischio di controparte, derivati e Credit Value Adjustment: strategie e metodi di gestione / Basel 3 and Cva: the counterparty risk management and valuation
Dopo la crisi è nata la necessità di valutare il rischio di credito delle controparti in un insieme di contratti derivati e di incorporare tale valore nel prezzo. Basilea 3 ha quindi introdotto un ulteriore requisito patrimoniale, il Credit Value Adjustment, per tener conto della variazione del prezzo di mercato del rischio di insolvenza, che può essere determinato sulla base dell’approccio standardizzato o dell’approccio avanzato. Gli intermediari che non adottano un modello interno (cosiddetto non-Imm) possono determinare in autonomia, dai dati delle segnalazioni di vigilanza in Banca d’Italia, il Cva.

Basel 3 has incorporated valuation adjustment in calculations of regulatory capital for counterparty credit risk, introducing an important element for the pricing and risk management of derivatives portfolios.The use of an advanced or standardized Cva risk capital charge method depends on whether banks have existing regulatory approvals for both Imm and specific risk VaR model.
SISTEMI GESTIONALI - La funzione antiriciclaggio in banca: adempimento o investimento? / The organization of an Anti money laundering function in Italian banks
L’organizzazione di una struttura in grado di contrastare in modo efficace il fenomeno del riciclaggio non deve essere vista solo come adempimento normativo ma come un investimento e una garanzia per la stabilità del contesto in cui opera la banca. Nel presupposto che la lotta al riciclaggio è una attività che va a beneficio di tutti: banche, clienti e collettività.

The Aml (Anti money laundering) function in banks should be viewed not only as mere compliance with legislative requirements but as an investment aiming to guarantee stability in the bank’s core business. The article highlights the development of Aml legislation and illustrates how the Aml function and other commercial and control functions in banks share a common interest.
FINANZA - Gli investimenti finanziari dei fondi immobiliari italiani / Italian Real Estate Funds’ financial investments
La letteratura e l’informativa in tema di fondi immobiliari si concentrano prevalentemente sulla componente immobiliare degli investimenti, mentre la parte finanziaria degli stessi non è stata finora oggetto di approfondimento. L’obiettivo di delinearne le caratteristiche e la struttura si realizza attraverso una serie di recenti ricerche organiche, creando le premesse per ulteriori studi. Tra i risultati della prima rilevazione emergono l’investimento prevalente in partecipazioni, seguito da titoli di debito e quote di Oicr, tutti generalmente non quotati, e un investimento della liquidità temporaneo e non strutturale.

Recent researches on Real Estate Funds Financial Assets analyze the distinctive features and structure of Italian Reits outlining the role of shareholdings, debt and Oicr assets.
SEMESTRALI ABI - Bilanci al 31 dicembre 2012
 
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